Satım Opsiyonunun Sigorta Olarak Kullanılması

Arkadaşlar merhaba, bir hisse senedini satın alıp elimizde tuttuğumuzda sağlayabileceğimiz olası getirileri gösteren bir grafik yapalım dilerseniz Opsiyona söz konusu olan varlığın belli bir gündeki değerini düşünelim Opsiyonlarda genelde vade gününden bahsederiz, ancak bu kez aklımızdaki belli bir tarihi düşünüyor olalım Eğer sadece değerden bahsediyor isek ve Bu belirli günde, opsiyona söz konusu varlığın fiyatı 50 ise bu Hisse senedini elde tutmanın değeri de 50 olacaktır Eğer opsiyona söz konusu olan hisse senedinin fiyatı 0 ise Bu durumda Hisse senedini elde tutmanın değeri de 0 olacaktır Eğer opsiyondaki hisse senedinin fiyatı 70 ise, bu durumda Hisse senedini elde tutmanın değeri de 70 olacak Yani son derece basit gözüken bu grafik oluşacak Hisse senedini elinizde tutuyorsunuz, ve Hisse senedini elinizde tutmanızın değeri Hisse senedinin fiyatı kadar. Bunu kar/zarar açısından düşünecek olursak Hisse senedi için 50 TL ödüyor isek Konuştuğumuz belirli gün için, Eğer opsiyondan bahsediyor isek bu belirli gün opsiyonun vadesidir O belirli günde hisse senedinin fiyatı 50 ise başabaş noktasında olursunuz. Eğer fiyat 0'da ise, bu durumda 50 lira kaybedersiniz ve buradaki noktada olursunuz. Eğer bu günde hisse senedinin fiyatı 60,70,80,90 veya diyelim ki 100’e çıkarsa, bu durumda karınız 50 olur. Kazanç tablonuz bu şekilde oluşacak ve Bu kazanç tablosu ile bu kazanç tablosunun arasındaki fark şudur Buradaki kazanç tablosu, ödediğiniz fiyattan 50 TL aşağıya kaymış durumda Eğer sadece hisse senedini satın alırsanız, olacaklar bunlar Diyelim ki işlerin kötü gitmesi olasılığına karşılık Aşağı yönlü riskinizi, yani Zarar riskinizi sınırlandırmak istiyorsunuz Hisse senedini alacaksınız, ve fiyatın düşmesine karşı koruma sağlayacak bir Sigorta satın almak istiyorsunuz. Bu durumda, aynı zamanda bir tane de satım opsiyonu satın alabilirsiniz bu Satım opsiyonun kullanım fiyatı örneğin 50 lira olabilir, fiyatın 50 liranın altına düşmesine karşı korunma sağlamak isteyebilirsiniz. Eğer bunu yaparsanız, bu kazanç tablosunda Durumunuz nasıl gözükür? ona bakalım Sadece satım opsiyonunun kazanç tablosu böyle gözükecektir. Bunu daha önceki videolardan birisinde yapmıştık bunu Satım opsiyonunun rengiyle çizelim. Eğer opsiyona söz konusu hisse senedinin fiyatı 0 ise Bu durumda satım opsiyonunun değeri 50'dir çünkü Hisse senedini 0'dan alabilirsiniz ve bunu 50'den satma hakkınız var. Eğer hisse senedi 50'den işlem görüyor ise, bu durumda satım opsiyonunuzun değeri yoktur. Peki eğer her ikisine de sahipseniz ne olur? ona bakalım diyelim ki Hem hisse senedine, hem de satım opsiyonuna sahipseniz, Opsiyonun vadesinde Hisse senedi kısmınız sıfır olacak, ancak opsiyon kısmını 50 olacak yani Bu kombinasyonun değeri 50 olacak. Eğer hisse senedinin değeri 25 ise, bu durumda Satım opsiyonunun değeri de 25 olacak yani Eğer bunların her ikisine de sahipseniz, bu kombinasyonun değeri 50 olacak Eğer hisse senedinin fiyatı 50 lira ise, satım opsiyonunun değeri 0 olacak. Kombinasyonun toplam değeri 50 olacak. 50'nin üzerindeki fiyat seviyeleri için, satım opsiyonunun değeri Sıfır olacak, elinizde sadece hisse senedinin değeri olacaktır Yani hisse senedi artı satım opsiyonunun kazanç şeması Tam olarak bunun gibi görünücektir Buna baktığımızda peki ne görüyoruz? Hisse senedi fiyatının 50'nin üzerine çıkması durumunda bundan yararlanıyoruz Ancak hissenin fiyatının 50'nin altına düşmesi olasılığına karşı Kendimizi koruma altına almış olduk. Burası, hisse artı satım opsiyonu Satım opsiyonu satın almanın, sigorta satın almak gibi olduğunu görüyoruz eğer Birisi pozisyonunu sigortalamaktan bahsediyor ise, muhtemelen Satım opsiyonu satın almayı kastetmektedir Eğer aynı grafiği buraya tekrar çiziyor olsaydık Bunu hisse senedine ödediğiniz para artı satım opsiyonu için ödediğiniz 10 lira kadar aşağıya kaydıracaktık yani Bu grafiği 60 lira aşağı kaydıracaktık Çünkü bu pozisyona girmek için toplam bu kadar ödediniz. Bir sonraki videoda görüşmek dileğiyle hoşçakalın